Действия происходят в фэнтезийном средневековье, где после побед сил эльфов и людей против великого чародея Саурона воцарился мир. В небольшой деревне Шир проживает маленький человек, или хоббит Фродо. Однажды он узнаёт, что его дядя владел кольцом, которое нужно возродившейся душе Саурона. Тёмный маг планирует заполучить своё, и посылает своих приспешников в деревню. Чтобы спасти Фродо, старый маг Гендальф, в прошлом палантир, решает отправить его к своему товарищу Арагорну. Когда хоббит бежит, то с ним увязывается и лучший друг Сэм, а также ещё два жителя Шира. Вместе они попадают в нужное место, но там их ждёт засада.
Затем Фродо добирается до столицы эльфов, где принимается решение нести кольцо в единственное место, где его можно уничтожить. Вместе с отличным лучником Леголасом, горным гномом Гимли, сыном правителя Гондора, Боромиром, Арагорном, Гендальфом и всеми хоббитами, Фродо надеется добраться до конечной цели. По пути их ждут заснеженный горы, встреча с могущественным демоном, и другие испытания. Однако они постараются их преодолеть и спасти множество жизней, так как если Саурон получит желаемое, то не остановится на одном лишь королевстве людей. Риск проиграть велик, но каждый понимает, что эта миссия важна по многим причинам, и от храбрости отряда зависит будущее всего континента.